ابزار های مالی

قراردادهای آتی چیست؟

قرارداد آتی یا (Futures Contract) چیست؟

قرارداد آتی

قراردادهای آتی کریپتو راهی برای مبادلات دارایی های دیجیتالی می باشند. در این نوع از مبادلات تریدرها می توانند با پیش بینی قیمت ارزهای دیجیتال، پول بیشتری به دست آورند یا از دست بدهند، بدون اینکه در واقع دارایی مورد نظر را خریداری یا نگهداری کنند، قراردادهای آتی بیت کوین یکی از رایج ترین انواع قراردادهای آتی ارزهای دیجیتالی می باشند. در صورتیکه علاقه به مبادله ارزهای دیجیتالی از طریق قرارداد آتی هستید، در ادامه با ارزنگار همراه باشید تا اطلاعات بیشتری در این زمینه کسب کنید.

قرارداد آتی

قرارداد آتی یا Futures Contract چیست؟

قرارداد آتی مالی به قرادادهایی گفته می شود که خرید یا فروش دارایی مورد نظر را با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ دقیق در آینده مشخص می کنند. طرف های متعهد در این قرارداد موظفند تا زمان موعد، تمامی شرایط ارائه شده در قرارداد را محقق نمایند. با رسیدن به تاریخ مورد نظر، طرفین ملزم به خرید یا فروش دارایی با قیمت تعیین شده در قرارداد، می باشند.

هدف انجام قرادادهای آتی

شاید یکی از مهم ترین سوالاتی کهه در این قسمت به ذهنتان می رسد این باشد که هدف از انجام قرادادهای آتی چیست؟

  • حدس و گمان در مورد حرکت قیمت دارایی اساسی
  • حذف ریسک مبادلات ارزهای دیجیتالی

در حالت اول، یک طرف می تواند قرارداد آتی در مورد کالایی مانند نفت را خریداری کند ، اگر پیش بینی کند که قیمت نفت تا تاریخ سر رسید قرارداد بالا می رود. به عنوان مثال، اگر قیمت نفت ۵۰ دلار به ازای هر بشکه در زمان آغاز قرارداد باشد و طرف خریدار انتظار داشته باشد که قیمت قبل از انقضای قرارداد افزایش یابد، می توانند از این اختلاف قیمت در صورت افزایش دارایی سود ببرند. در صورت افزایش قیمت دارایی، طرف قرارداد می تواند بعداً با قیمت بالاتر قرارداد را در بازار spot به فروش برساند.

بنابراین، اگر طرف A قرارداد آتی را برای دو بشکه نفت با قیمت ۵۰ دلار در هر بشکه خریداری کند و تا زمان سررسید قرارداد قیمت آن به ۸۰ دلار در هر بشکه افزایش یابد، در آن صورت طرف A به ازای هر بشکه ۳۰ دلار سود خواهد کرد و محصول خود را دریافت می کند. قراردادهای آتی تنها به مبادله کالاها محدود نمی شود. از این نوع قراردادها همچنین به عنوان ابزاری برای مبادلات دارایی های مالی و ارزهای دیجیتال نیز می توان استفاده کرد.

در حالت دوم ، قراردادهای آتی به عنوان حذف ریسک در برابر حرکات قیمت های نامطلوب استفاده می شود که می تواند بر واحدی تأثیر بگذارد که دارایی اساسی در قرارداد را بطور فعال استفاده یا تولید کند. به این ترتیب، یک طرف می تواند نتایج مالی پایدار از تجارت خود را با قیمت فعلی تضمین کند تا اینکه متحمل ضرر و زیان ناشی از حرکت نامطلوب قیمت شود.

به عنوان مثال، اگر قیمت فعلی نفت ۵۰ دلار در هر بشکه باشد ، یک شرکت کشتیرانی که انتظار دارد قیمت نفت افزایش یابد می تواند یک قرارداد آتی را برای ۱۰ بشکه با ۵۰ دلار در هر بشکه خریداری کند. قرارداد آنها ۵۰۰ دلار خواهد بود. پس از انقضای قرارداد، اگر قیمت هر بشکه نفت به ۶۰ دلار افزایش یابد، این شرکت ۱۰۰ دلار صرفه جویی خواهد کرد. این راه کار مکانیزم مفیدی برای کاهش مواجهه با افزایش قیمت نفت فراهم می کند می باشد.

قراردادهای آتی غالباً منجر به قیمت ناپایدار دارایی اصلی در بلند مدت می شوند، به ویژه اگر بازار آتی دارایی نقدینگی بالایی باشد.

قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟

قراردادهای آتی بیت کوین قراردادهایی است که در آن افراد تنها قیمت بیت کوین را بدون اینکه مجبور به مالکیت بیت کوین باشند، حدس می زنند. پلتفرم های مبادلات آتی بیت کوین همچون بکت یا Bakkt، قراردادهای آتی فیزیکی بیت کوین را در سررسیدهای یک روزه و یک ماهه عرضه می‌کنند. تسویه قرادادها در پایان زمان قرارداد به صورت بیت کوین، انجام می گیرد.

از جمله مکان های دیگر برای مبادلات آتی صرافی ارزهای دیجیتالی CBOE، است، این صرافی اولین و یکی از بزرگترین پلتفرم‌های معامله قراردادهای آتی بیت کوین است. پس از این صرافی چندین صرافی و موسسه دیگر نیز در این زمینه آغاز به فعالیت کردند که از جمله آنها می توان به CME ،OKEx ، BitMEX ، Nasdaq Bakkt و TD Ameritrade اشاره کرد.

قرارداد آتی

مزیت قرادادهای آتی

معاملات آتی بیت کوین مزیت های بسیاری را برای سرمایه گذاران فراهم می کند که در ادامه به برخی از آنها اشاره شده است:

اول اینکه، آنها در صرافی های تنظیم شده مورد معامله قرار می گیرند و این روند را برای سرمایه گذاران اصلی و نهادی که ممکن است بخواهند مستقیم با صرافی های ارزهای دیجیتال سر و کار نداشته باشند، بسیار راحت تر می کند.

دوم، قراردادها امکان پیش فرض قیمت اصلی دارایی را بدون نیاز به طی کردن روند نگهداری بیت کوین فراهم می کنند که برای بسیاری از افراد نا آشنا با این حوزه، روند مناسبی است.

سوم، با اعطای قراردادهای آتی چیست؟ بیت کوین بیشتر به سرمایه گذاران، نقدینگی بیشتری به بازار اضافه می شود.

سرانجام، معاملات آتی می تواند منجر به نوسانات کمتر قیمت بیت کوین در طولانی مدت شود و سرمایه گذاران را قادر سازد، در برابر نوسانات قیمت نامطلوب مقاومت کنند.

قرارداد آتی زعفران

قرارداد آتی، قرار دادی است که در آن خریدار و فروشنده توافق می ­کنند که مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمت معلوم و با کیفیت مشخص و در زمان مشخص معامله کنند. در این قرارداد فروشنده باید کالا را در تاریخ تعیین شده در زمان عقد قرارداد و همچنین خریدار باید متعهد به پرداخت وجه تعیین شده در تاریخ مذکور می باشد.
قرار داد آتی شامل قرارداد آتی روی دارایی های فیزیکی و قرار داد های آتی سهام و شاخص است.

قرارداد‌های آتی در اواسط قرن نوزدهم حدود صد و پنجاه سال پیش با اصولی مشابه با بازار‌های آتی امروزی انجام میشد و هر دو طرف متعهد در قرارداد از این معامله سود می‌بردند. بورس کالای ایران نیز در سال ۱۳۸۶ تشکیل شد.

قرار داد های اتی قرارداد هایی هستند که بر اساس ان فروشنده متعهد می شود که مقدار معینی از کالای مشخص را در سرسید معین به قیمتی که در حال حاضر تعیین می کند بفروشد و در مقابل طرف دیگر قرارداد متعهد می شود که ان کالا را با ان مشخصات خریداری کند.همچنین برای جلوگیری از امتناع طرفین جهت انجام معامله, طرفین وجهی را به عنوان وجه تضمین به صورت شرط ضمن عقد نزد اتاق پایاپای می گذارند و متعهد می شوند که متناسب با تغییرات قیمت اتی وجه تضمین مذکور را تعدیل کنند.

تاریخچه قراردادهای آتی:

اولین قرارداد صرافی تجاری اتی را ژاپن در سال 1710 به عنوان راهی برای تجارت اسان برنج,تاسیس شد. در سال 1848 هییت تجاری شیکاگو به اولین صرافی تجاری در غرب مبدل شد. در ایالات متحده ذرت,سویا و گندم اولین قراردادهای اتی بودند. در سال های بعد, تجارت اولین پیشفروش پنبه در شهر نیویورک قراردادهای آتی چیست؟ اغاز شد و قرارداد هایی چون قرارداد شکر, قرارداد اب پرتقال و … را در ادامه بدنبال داشت. بورس کالای شیکاگو در دهه 1970 عرضه معاملات اتی در ارزهای خارجی را اغاز کرد و بورس کالای نیویورک نیز انواع قراردادهای مالی, من جمله قرارداد شاخص های اتی و اوراق قرضهخزانه داری ایالات متحده را شروع کرد. بورس کالای ایران نیز در سال 1386 تشکیل شد.

بازارهای کالایی در دنیا به دو دسته کلی تقسیم میشوند: بازار های مشتقه و بازارهای نقدی .

بازارهای مشتقه: بازارهایی که در ان ابزارهای مالی مبتنی بر تعهد خرید و فروش مورد معامله قرار می گیرند.

ابزار مشتقه: ابزاری است که ساختار پرداخت و ارزش ان از ارزش دارایی پایه پیروی می کند.

اوراق مشتقه: قرارداد هایی هستند که مشتق شده و ارزش انها وابسته به کالا یا دارایی دیگریست.

بازار های نقدی: بازارهایی که کالا در ان یه صورت نقدی مورد معامله قرار می گیرد.

قرارداد سلف: قراردادی است که در ان کالا در زمان مشخص با قیمت معین, در اینده تحویل گرفته می شود و وجه ان در در هنگام معامله پرداخت می شود.

مزایای قرارداد های آتی

قرارداد آتی زعفران

قرارداد های آتی زعفران:

قراردادهای اتی زعفران از سال 97 وارد بازار بورس کالا شد و بر روی زعفران رشته ای ممتاز و زعفران رشته ای درجه یک تعریف شده است.

قرارداد آتی زعفران

اهرم مالی:

اهرم مالی بطور کلی ضریبی از ارزش کلی قرارداد است که باید پذیرفته شود تا قدرت مالکیت کامل ان قرارداد را داشته باشد. در قراردادهای اتی زعفران اهرم مالی مقدار ثابتی ندارد و باتوجه به ارزش روزانه قرارداد و وجه تضمین مشخص می شود.

موقعیت تعهدی خرید: به شخصی که در بورس, قرارداد اتی را می خرد و خود را متعهد به خرید دارایی پایه می کند, اصطلاحا می گویند موقعیت تعهدی خرید اختیار کرده است.

موقعیت تعهدی فروش: به شخصی که در بورس قرارداد اتی را میفروشد و خود را متعهد به فروش دارایی پایه می کند, اصطلاحا می گویند موقعیت تعهدی فروش اختیار کرده است.

کارمزد معاملات:

سهم کارگزار در هر خرید و فروش برابر است با: 011فروشنده / 011خریدار کارمزد شرکت بورس کالا در هر خرید و فروش: 711فروشنده / 711خریدار

حق نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار در خرید و فروش: 1در وارد کردن قیمت سفارشات باید به این نکته توجه داشت که در سامانه معاملاتی اتی با یک محدودیت موتجه هستیم. قیمت های وارد شده به سیستم حتما باید مضربی از یک عدد که توسط بورس تعیین شده است باشد. در واقع تغییر قیمت ها در اتی زعفران باید 71تومان به 71تومان انجام شود. حداقل قیمت تغییر سفارش در بازارهای مختلف متفاوت است و باتوجه به شرایط بازارتعیین می شود.نحوه محاسبات سود و زیان:اگر شخصی قرار داد اتی زعفران را به قیمت هر گرم 70111تومان خریداری کند, نحوه محاسبه سود و زیان او طی سه روز کاری بعد به شرح زیر خواهد بود…

در این مثال کارمزد معاملات 1در نظر گرفته شده, شما می توانید با مراجعه به سایت بورس کالا نرخ روز کارمزد را در محاسبات خود بگنجانید.

قرارداد آتی زعفران

قرارداد آتی زعفران

گروه مشاوره وسرمایه گذاری اکسیر در سال ۱۳۹۶ با هدف ایجاد تحولی مناسب، در راستای ارائه خدمات نوین و استاندارد در حوزه معاملات بورس اوراق بهادار و انرژی تاسیس گردیده و همواره توسعه کمی و کیفی فعالیت هایش را سرلوحه برنامه های مشتری مداری خود قرار داده است.

قرارداد آتی چیست و نحوه عملکرد آن چگونه است؟

قراردادهای آتی قراردادهای مالی مشتقی هستند که هر دو طرف قرارداد را مجاب می‌کنند که دارایی مشخصی را در زمان و قیمت مشخص مبادله کنند. در این قرارداد خریدار باید آنچه را که در قرارداد ذکر شده، خریداری کند و فروشنده نیز باید دارایی مشخص شده را در تاریخ مقرر و به بهای تعیین شده به فروش برساند. تغییراتی که در قیمت بازار در تاریخ انقضای قرارداد روی داده است نیز روی این مبادله تغییری ایجاد نمی‌کند.

دارایی مورد نظر شامل کالاها یا دیگر ابزار مالی می‌شود. در قراردادهای آتی جزئیات مقدار دارایی مشخص شده است که انجام مبادله آتی بر اساس قرارداد آتی با سرعت بیشتری انجام شود. قراردادهای آتی برای پوشش ریسک و همینطور مبادلاتی که بر پایه حدس و گمان انجام می‌شود، به کار گرفته می‌شود.

شرحی بر قراردادهای آتی

این قراردادها به معامله‌گران اجازه می‌دهند که قیمت مشخصی را برای یک دارایی یا کالا در نظر بگیرند. این قراردادها در تاریخ مشخص منقضی شده و قیمت مشخصی را نیز نشان می‌دهند که از قبل برای دارایی مورد نظر تعیین شده است. قراردادهای هوشمند از طریق تاریخ انقضایی که برای آن تعیین شده است، شناسایی می‌شود. به عنوان مثال قرارداد آتی دسامبر طلا در ماه دسامبر منقضی می‌شود. اصطلاح آینده روند کلی بازار را نشان می‌دهد. با این وجود قراردادهای آینده متفاوتی وجود دارند که برای معامله در نظر گرفته می‌شوند.

توجه به تفاوت میان قرارداد آتی و قراداد اختیار فروش از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. قرارداد اختیار فروش به دارندگان اجازه می‌دهد که دارایی مورد نظر را در تاریخ انقضای قرارداد بخرند یا بفروشند. این درحالی است که دارندگان قراردادهای آتی موظف هستند به شروطی که در قرارداد درج شده است، پایبند باشند.

نحوه استفاده از قراردادهای آتی

بازار این قراردادها معمولا از اهرم‌های فشار قوی‌ استفاده می‌کند. اهرم فشار به این معناست که معامله‌گر نیازی ندارد که 100 ارزش قرارداد را هنگام ورود به معامله پرداخت کند. در عوض کارگزاری مبلغی قراردادهای آتی چیست؟ را به عنوان حاشیه اولیه تعیین می‌کند که این مبلغ بخشی از ارزش کلی قرارداد آتی است. مبلغی که توسط کارگزاری نگهداری می‌شود، به‌شدت تحت تاثیر اندازه قرارداد، ارزش و اعتبار سرمایه‌گذار و همین‌طور شرایط و قوانینی است که از سوی کارگزاری برای عقد قرارداد در نظر گرفته شده است.

مبادله‌ای که در قرارداد آتی منظور شده است، مشخص می‌کند آیا قرارداد برای تحویل فیزیکی تنظیم شده است یا ممکن است پرداخت به صورت نقدی صورت بگیرد‌؟ ممکن است شرکتی برای پوشش ریسک خرید کالایی که آنها برای تولیدات خود نیاز دارند، وارد قرارداد آتی شود که شامل تحویل فیزیکی است. با این وجود اکثر قراردادهای هوشمند از سوی معامله‌گرانی انجام می‌شود که حدس و گمان‌هایی را درباره کالایی زده‌اند. این قراردادها با درنظر گرفتن بهای اصلی معامله و همین‌طور قیمت نهایی آن قرارداد را عقد می‌کنند و بر‌اساس پرداخت نقدی منعقد می‌شوند.

گمانه‌زنی‌ها در قرارداد آتی

قرارداد آتی به معامله‌کننده اجازه می‌دهد که مسیر آتی قیمت‌های یک کالا را تخمین بزند.

اگر معامله‌گر قرارداد آتی را خریداری کند و قیمت کالا افزایش پیدا کند و در تاریخ انقضا به بهایی بیش از قیمت اولیه معامله شود، معامله‌گر سودی را به دست آورده است. قبل از تاریخ انقضا معامله‌ای که برای خرید انجام شده یا جایگاهی که برای خرید ایجاد شده است با یک معامله فروش برای همان میزان کالا و به قیمت فعلی به شکل کاملا موثری توازن را ایجاد می‌کند. گمانه‌زنان نیز این فرصت را در اختیار دارند در صورتی که قیمت دارایی مورد نظر کاهش پیدا کرد، از جایگاه خرید یا فروش استفاده کنند. اگر قیمت‌ها کاهش پیدا کند، معامله‌گران جایگاهی را برای ایجاد موازنه و بستن قرارداد در نظر می‌گیرند.

مجددا مجموع تفاوت قیمت در قرارداد و موعد انقضای قرارداد تسویه می‌شود. اگر بهای دارایی موردنظر از قیمت درج شده در قرارداد پایین‌تر بود، سرمایه‌گذار متوجه سود به‌دست‌آمده خواهد شد و اگر بهای فعلی کالا از بهایی که در قرارداد تعیین شده است، بیشتر بود نیز او پی به ضرر خود می‌برد.

باید بدانید که معامله روی حاشیه به شما اجازه می‌دهد که جایگاه بزرگ‌تری در مقایسه با آنچه کارگزاری برای شما در نظر گرفته است ایجاد کنید. درنتیجه سرمایه‌گذاری در حاشیه سود میزان سود را افزایش می‌دهد، اما در عین حال این امکان وجود دارد که میزان ضرر معامله‌گر نیز افزایش پیدا کند. تصور قراردادهای آتی چقراردادهای آتی چیست؟ یست؟ کنید معامله‌گری 50 هزار دلار را در حساب کارگزاری خود نگهداری می‌کند و یک جایگاه 50 هزار دلاری را ایجاد کرده است. اگر قیمت سهم در جهت مخالف سرمایه‌گذاری شما حرکت کند، در این صورت کارگزاری حاشیه‌ای را تعیین می‌کند که برای پوشش دادن خطرات احتمالی سرمایه مازادی را طلب ‌کند.

پوشش ریسک قراردادهای آتی چیست؟ در قرارداد آتی

قرارداد آتی برای پوشش ریسک احتمالی دارایی موردنظر نیز به کار گرفته می‌شود. در این بخش هدف ممانعت از ضررهای احتمالی ناشی از تغییرات ناخوشایند در قیمت‌ها و در جهتی است که در حدس و گمان‌ها در نظر گرفته نشده است. به عنوان مثال یک مزرعه‌دار ذرت می‌تواند با استفاده از قراردادهای آتی قیمت مشخصی را برای فروش دانه‌های ذرت خود در نظر بگیرد. به این ترتیب او تا حد زیادی از ریسک‌های احتمالی می‌کاهد و مطمئن می‌شود که قیمت مشخصی را در ازای محصول خود دریافت می‌کند. اگر قیمت ذرت کاهش پیدا کند شرکت سودی را برای پوشش ریسک و تنظیم موازنه ضرر از طریق فروش ذرت در بازار به دست می‌آورد. با وجود چنین موازنه‌ای میان سود و ضرر پوشش ریسک به طور قطعی قیمت‌های قابل قبولی را در بازار تعیین می‌کند.

قوانین و مقررات قرارداد آتی

قوانین و مقرراتی در بازارهای قرارداد آتی از سوی کمیسیون آتی معاملات یاCFTC در نظر گرفته می‌شود. این کمیسیون درواقع یک آژانس ملی است که در سال 1974 از سوی کنگره و برای اطمینان از انسجام و یکپارچگی قیمت‌ها در بازار معالات آتی در نظر گرفته شده است. این امر شامل ممانعت از سوءاستفاده در معاملات، کلاه‌برداری و قانون‌گذاری برای شرکت‌های کارگزاری است که در قراردادهای آتی حضور دارند.

انتخاب کارگزاری برای قرارداد آتی

سرمایه‌گذاری در قرارداد آتی و در قراردادهای مالی دیگر نیازمند یک کارگزاری است. کارگزاری‌های سهام، دسترسی به بازارهای مبادلاتی و بازار را امکان‌پذیر می‌کنند. سرمایه‌گذاری‌های درج شده در قراردادهای آتی در این مکان‌ها انجام می‌شود. فرایند انتخاب کارگزاری و پیدا کردن سرمایه‌گذاری‌هایی که با نیازهای شما مطابقت داشته باشد، در بسیاری از موارد بسیار گیج‌کننده است.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا